رکود تورمی (stagflation) چیست؟ چه تاثیری در بازارهای مالی دارد؟

در حال حاضر اقتصاد  کشور بسیار کند شده، شغل‌ها کم و بیکاری افزایش یافته ولی با این حال هزینه زندگی همچنان رو به افزایش خواهد بود. برای اکثر مردم، این احساس مانند گیر افتادن در باتلاق است. هر قدم برای پیشرفت، آنها را بیشتر در بی‌ثباتی مالی فرو می‌برد.

این پارادوکس که در زندگی ما رخنه کرده رکود تورمی نام دارد. در حالی که تورم به تنهایی ناامیدکننده و رکود اقتصادی نگران‌کننده است، وقتی این 2 با هم اتفاق می‌افتند، یکی از سخت‌ترین چالش‌ها برای دولت‌ها، مشاغل و سرمایه‌گذاران ایجاد می‌شود. اما نکته‌ای وجود دارد. آنچه برای برخی هرج و مرج به نظر می‌رسد، اغلب برای فعالان باهوش بازار مالی، به ویژه تریدرهای بازار فارکس، یک فرصت است.

شما نیز به عنوان یک تریدر بازار فارکس می‌توانید با این پدیده آشفته بازار سازگار شوید و از آن بهره ببرید، کافی است راه و روش صحیح معاملات در رکود تورمی را بیاموزید.

رکود تورمی، شرایطی که در آن زندگی می‌کنیم 

رکود تورمی یک وضعیت اقتصادی نادر و گیج‌کننده است که 3 مشکل اساسی را با هم ترکیب می‌کند:

• رشد اقتصادی کند یا منفی (رکود)
• نرخ بالا بیکاری
• تورم مداوم در حال افزایش

برخلاف دوره‌های تورمی عادی  که در آن افزایش قیمت‌ها با رشد قوی و دستمزدها جبران می‌شود، رکود تورمی خانوارها را تحت فشار قرار می‌دهد و سیاست‌گذاران را گیج می‌کند. برای معامله‌گران، درک رکود تورمی فقط یک موضوع نظری نیست.

این شرایط دریچه‌ای است که از طریق آن می‌توان ارزش ارزها، تغییرات نرخ بهره و احساسات سرمایه‌گذاران را بهتر پیش‌بینی کرد.

دهه ۱۹۷۰ اولین رکود تورمی رخ داد 

کلمه «رکود تورمی» در طول بحران نفتی دهه ۱۹۷۰ محبوبیت پیدا کرد، زمانی که افزایش قیمت نفت هزینه‌های تولید را افزایش داد. این در حالی بود که رشد جهانی کند شد. کشورهایی مانند ایالات متحده و بریتانیا ترکیبی سمی از تورم بالای ۱۰٪ و بیکاری در بالاترین سطح را تجربه کردند.

با بررسی تاریخچه رکود تورمی، درس‌های کلیدی می‌توان گرفت که عبارت هستند از:

• ابزارهای سنتی مانند افزایش نرخ بهره یا افزایش هزینه‌های دولت اغلب اوضاع را بدتر می‌کنند
• اغلب سرمایه‌گذاران به طلا و ارزهای خارجی به عنوان پناهگاه‌های امن روی می‌برند
• بانک‌های مرکزی متوجه می‌شوند که رکود تورمی به خلاقیت نیاز دارد، نه راه‌حل‌های مرسوم.

برای معامله‌گران فارکس، دهه ۱۹۷۰ به یک مطالعه خاص در مورد چگونگی تأثیر مستقیم شوک‌های اقتصاد کلان بر بازارهای ارز، تبدیل شد.

عوامل پنهان رکود تورمی: چرا اقتصادها به بن‌بست می‌رسند

رکود تورمی ممکن است مانند یک کابوس اقتصادی ناگهانی به نظر برسد اما در واقعیت، نتیجه برخورد همزمان چندین نیروی قدرتمند است. بیایید رایج‌ترین عوامل محرک و چگونگی تأثیر آنها بر بازارها و ارزهای جهانی را کشف کنیم.

وقتی زنجیره‌های تأمین می‌شکنند

یکی از سریع‌ترین راه‌هایی که ریشه رکود تورمی تقویت می‌شود، شوک‌های عرضه است. وقتی کالاهای حیاتی مانند نفت، گاز یا مواد غذایی به دلیل کمبود یا تنش ژئوپلیتیکی به شدت افزایش قیمت پیدا می‌کنند، هزینه‌های تولید به طرز چشمگیری افزایش می‌یابد.

مشاغل نیز با هزینه‌های بالاتری روبرو می‌شوند اما مصرف‌کنندگان که از قبل تحت فشار بودند، نمی‌توانند افزایش بی‌پایان قیمت‌ها را تحمل کنند. بحران نفت دهه 1970 یک مورد کلاسیک است که در آن قیمت نفت 4 برابر شد، صنایع را خفه کرد و رکود تورمی جهانی را به دنبال داشت.

اختلالات ناشی از بیماری‌های همه‌گیر جهانی و جنگ‌ها (به عنوان مثال، درگیری اوکراین که بر قیمت انرژی و گندم تأثیر می‌گذارد) از جمله نمونه‌های مدرن، شکستن زنجیره‌های تامین هستند. کشورهای وابسته به واردات (مثل ژاپن با نفت یا بسیاری از کشورهای اروپایی با گاز طبیعی) اغلب شاهد تضعیف ارزهای خود در اثر شوک‌های عرضه هستند.

همانطور که مارک زندی در رویترز هشدار می‌دهد، «تعرفه‌های گران و اخراج‌ها، دستورالعملی برای تورم و آسیب رساندن به رشد هستند؛ هر 2 شوک‌های منفی عرضه محسوب می‌شوند» این مسئله نشان می‌دهد چگونه اقدامات ناگهانی سیاستی می‌تواند شرایط رکود تورمی ایجاد کند.

از طرف دیگر، صادرکنندگان کالاها (مانند کانادا برای نفت یا استرالیا برای مواد معدنی) ممکن است در طول این بحران‌ها ارزهای قوی‌تری داشته باشند.

وقتی دولت‌ها حرکت اشتباهی انجام می‌دهند

سیاست بد می‌تواند به اندازه شوک‌های خارجی خطرناک باشد. رکود تورمی اغلب زمانی بدتر می‌شود که دولت‌ها یا بانک‌های مرکزی استراتژی‌هایی را اتخاذ کنند که طی آنها  تورم بدون تحریک رشد واقعی تشدید شود. نمونه‌هایی از اشتباهات سیاسی عبارتند از:

• چاپ بیش از حد پول که تورم را افزایش می‌دهد اما لزوماً بهره‌وری را بهبود نمی‌بخشد.
• نظارت بیش از حد که کسب‌وکارها را با هزینه‌ها مواجه می‌کند و نوآوری را کاهش می‌دهد.
• کنترل و تعیین مصنوعی سقف دستمزدها یا قیمت‌ها می‌تواند عرضه و تقاضا را مختل کند و منجر به کمبود شود.

در دهه 1970، برخی از دولت‌های غربی برای مقابله با تورم، کنترل‌های سختگیرانه‌ای بر دستمزدها و قیمت‌ها اعمال کردند. اما در عوض با کمبودها و ناکارآمدی‌هایی روبرو شده و رکود تورمی تشدید یافت. وقتی سیاست‌ها سوء مدیریت می‌شوند، سرمایه‌گذاران اعتماد خود را به ارزها از دست می‌دهند.

وقتی جنگ‌، بیماری‌ همه‌گیر و درگیری‌های تجاری رخ می‌دهد 

اقتصاد جهانی به شدت به عوامل مختلفی وابسته است. رویدادها در یک گوشه از جهان می‌تواند باعث رکود تورمی در جای دیگر شود. جنگ‌ها، بیماری‌های همه‌گیر و درگیری‌های تجاری زنجیره‌های تأمین را مختل و دسترسی به منابع را محدود می‌کنند.

همچنین تنگناهایی به وجود می‌آورند که رشد را متوقف می‌کنند در حالی که قیمت‌ها افزایش می‌یابند. در طول جنگ‌ها درگیری اغلب هزینه‌های انرژی و غذا را افزایش می‌دهد و به بازارهای جهانی ضربه می‌زند. در طول بیماری‌های همه‌گیر، مانند کووید-۱۹ زنجیره‌های تأمین شکننده می‌شوند و با کند شدن اقتصادها کمبود و تورم به وجود می‌آید.

با درگیری‌های تجاری نیز تعرفه‌ها و محدودیت‌ها، هزینه کالاها و مواد اولیه را افزایش می‌دهند. در طول آشفتگی جهانی، بازارهایی مانند فارکس اغلب ارزهای امن مانند دلار آمریکا یا فرانک سوئیس را ترجیح می‌دهند.

به عبارت دیگر ارزهایی که به مناطق ناپایدار وابسته هستند یا به تجارت مختل شده (مثلاً بازارهای نوظهور) ربط دارند، به طور معمول ارزش خود را از دست می‌دهند.

رکود تورمی در مقابل تورم: تفاوت‌های اساسی که هر تریدر باید بداند

در نگاه اول، رکود تورمی و تورم ممکن است مشابه به نظر برسند. هر 2 شامل افزایش قیمت‌ها هستند. اما در واقعیت، آنها شرایط اقتصادی بسیار متفاوتی را نشان می‌دهند. درک این تمایز برای هر کسی که در بازارهای مالی فعالیت می‌کند، به ویژه معامله‌گران فارکس، ضروری است.

 

آیا می‌توان رکود تورمی را اندازه‌گیری کرد؟ 

برخلاف تورم که می‌توان آن را مستقیماً با شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) اندازه‌گیری کرد، رکود تورمی یک فرمول ریاضی واحد ندارد. در عوض، با تجزیه و تحلیل ترکیبی از سه شاخص اقتصادی شناسایی می‌شود: رشد، تورم و بیکاری.

آن را به عنوان یک تشخیص مثلثی در نظر بگیرید. وقتی هر 3 شرط همسو باشند، رکود تورمی در جریان است.

اندازه‌گیری رشد اقتصادی (GDP)

نرخ رشد تولید ناخالص داخلی (GDP) را که معمولاً به صورت فصلی گزارش می‌شود، بررسی کنید. اگر رشد تولید ناخالص داخلی نزدیک به صفر یا منفی باشد، اقتصاد راکد است. برای مثال، رشد تولید ناخالص داخلی ۰.۵٪ یا کمتر، یک علامت هشدار دهنده است.

پیگیری سطوح تورم (CPI/PPI)

از شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) یا شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) برای سنجش تورم استفاده کنید. تورم بالاتر از هدف بانک مرکزی (معمولاً ۲٪) در حالی که رشد پایین است، نشان‌دهنده عدم تعادل است. برای مثال تورم ۶٪ با تولید ناخالص داخلی ۱٪ مساوی با فشار احتمالی رکود تورمی خواهد بود.

نظارت بر نرخ بیکاری

نرخ بیکاری رو به افزایش یا مداوم، عنصر رکود را تأیید می‌کند. اگر بیکاری از ۶ تا ۷ درصد فراتر رود در حالی که تورم همچنان بالا باشد، شرایط وخیم می‌شود. در حالی که هیچ معادله رسمی وجود ندارد، تحلیلگران اغلب از فرمول ریسک استفاده می‌کنند:

ریسک رکود تورمی = (تورم بالا + بیکاری بالا) ÷ رشد پایین تولید ناخالص داخلی

هرچه صورت کسر در مقایسه با رشد تولید ناخالص داخلی بزرگتر باشد، سیگنال رکود تورمی قوی‌تر است.

چگونه رکود تورمی، بازارهای مالی را تحت تاثیر قرار می‌دهد؟ 

وقتی رکود تورمی وارد صحنه می‌شود، فقط بر هزینه‌های مواد غذایی و سوخت تأثیر نمی‌گذارد. بلکه کل چشم‌انداز مالی را تغییر می‌دهد. همچنین جریان‌های پولی را در سهام، اوراق قرضه، کالاها و ارزها تحت تاثیر قرار خواهد داد. درک این تغییرات برای سرمایه‌گذاران و به ویژه معامله‌گران فارکس که از نوسانات سود می‌برند، کلیدی است.

سهام در رکود تورمی با مشکل مواجه می‌شود

در مواقع عادی، سهام زمانی رونق می‌گیرد که شرکت‌ها رشد می‌کنند، سود افزایش می‌یابد و مصرف‌کنندگان بیشتر هزینه می‌کنند. اما رکود تورمی داستان را برعکس می‌کند:

• افزایش هزینه‌های تولید (انرژی، مواد اولیه، نیروی کار) حاشیه سود را کاهش می‌دهد.
• کاهش تقاضای مصرف‌کننده به معنای کاهش فروش، به ویژه در بخش‌هایی مانند خرده‌فروشی، سفر و فناوری است.
• اعتماد سرمایه‌گذاران کاهش می‌یابد و منجر به کم شدن شدید شاخص‌های سهام می‌شود.

در معاملات فارکس نیز، وقتی بازارهای سهام با مشکل مواجه می‌شوند، سرمایه‌گذاران جهانی اغلب پول خود را از ارزهای پرخطرتر (مانند بازارهای نوظهور) خارج کرده و به ارزهای امن‌تر منتقل می‌کنند و این امر باعث افزایش نوسانات در بازارهای فارکس می‌شود.

اوراق قرضه می‌سوزند، قربانیان خاموش تورم

اوراق قرضه به طور سنتی به عنوان یک روش سرمایه‌گذاری ایمن تلقی می‌شوند، اما رکود تورمی داستان را تغییر می‌دهد:

• تورم بالا بازده واقعی را از بین می‌برد. به طوری که اوراق قرضه با بازده ۵٪ اگر تورم ۸٪ باشد، معنای چندانی ندارد.
• رشد اقتصادی ضعیف درآمد دولت را کاهش می‌دهد و تردیدهایی را در مورد پایداری بدهی ایجاد می‌کند.
• افزایش نرخ بهره (برای مبارزه با تورم) قیمت اوراق قرضه را کاهش می‌دهد و به دارندگان فعلی آن ضربه سختی وارد می‌کند.

کالاها تاج و تخت را به دست می‌گیرند

اگر رکود تورمی برنده مشخصی داشته باشد، آن برنده کالاها هستند. با افزایش قیمت‌ها و کمبود عرضه:

• نفت و گاز اغلب افزایش می‌یابند؛ زیرا انرژی پایه و اساس هر اقتصاد است.
• طلا زمانی که تورم و عدم قطعیت بالا هستند، به عنوان دارایی امن انتخاب می‌شوند.
• محصولات کشاورزی مانند گندم، ذرت یا قهوه نیز می‌توانند به دلیل افزایش هزینه‌های ورودی و اختلالات عرضه افزایش یابند.

کشورهای صادرکننده کالا (کانادا برای نفت، استرالیا برای مواد معدنی، برزیل برای کشاورزی) اغلب شاهد تقویت ارزهای خود در طول رکود تورمی هستند و به معامله‌گران باهوش فارکس فرصت می‌دهند تا از این تغییرات بهره‌مند شوند.

فارکس به تب و تاب می‌افتد 

هیچ بازاری به اندازه فارکس رکود تورمی را به طور مستقیم احساس نمی‌کند. ارزش ارزها خیلی فوری به ترس سرمایه‌گذاران، تغییرات سیاست‌ها و جریان‌های پولی جهانی واکنش نشان می‌دهد. در طول رکود تورمی:

• ارزهای کشورهای در حال مبارزه تضعیف می‌شوند؛ زیرا تورم قدرت خرید را از بین می‌برد و چشم‌انداز رشد محو می‌شود.
• ارزهای امن مانند دلار آمریکا (USD)، فرانک سوئیس (CHF) و ین ژاپن (JPY) معمولاً تقویت می‌شوند.
• نوسانات افزایش می‌یابد و هم خطرات و هم فرصت‌هایی را برای معامله‌گرانی ایجاد می‌کند که می‌دانند چگونه آنها را مدیریت کنند

چطور سرمایه‌گذاری در رکود تورمی را مدیریت کنیم؟ 

رکود تورمی اغلب کابوس سرمایه‌گذاران است؛ زیرا تورم، پس‌اندازها را از بین می‌برد و روش‌های قدیمی سرمایه‌گذاری دیگر کارآمد نیستند. برای مثال سهام ارزش خود را از دست می‌دهند؛ زیرا سود شرکت کاهش می‌یابد.

حتی املاک و مستغلات نیز ممکن است با افزایش نرخ بهره و افزایش هزینه‌های استقراض، با مشکل مواجه شوند. برای بسیاری، این محیط مانند یک بن‌بست به نظر می‌رسد. اما برای معامله‌گران و سرمایه‌گذارانی که می‌دانند کجا را جستجو کنند، رکود تورمی در واقع می‌تواند راه‌های جدیدی از فرصت‌ها را نشان دهد.

برخلاف دوره‌های رشد پایدار یا تورم عادی، رکود تورمی نیازمند طرز فکر متفاوتی است. طرز فکری که اولویت را به حفاظت، سازگاری و تخصیص هوشمندانه سرمایه ربط می‌دهد. اینجا جایی است که استراتژی‌های سرمایه‌گذاری وارد عمل می‌شوند. سرمایه‌گذاران باهوش به جای نشستن و منتظر ماندن برای تمام شدن طوفان:

• در انواع دارایی‌ها (سهام، اوراق قرضه، کالاها، فارکس) تنوع ایجاد می‌کنند
• به ارزهای مرتبط با کالا مانند CAD یا AUD تمایل بیشتری دارند
• از ابزارهای پوشش ریسک در فارکس برای به حداقل رساندن ریسک استفاده کنید
•  به سمت دارایی‌هایی که در زمان‌های آشفته عملکرد بهتری دارند، حرکت می‌کنند
• در زمان عدم قطعیت، روی دارایی‌های امن تمرکز کنید

 در بازار فارکس، رکود تورمی فقط ریسک ایجاد نمی‌کند، بلکه باعث ایجاد نوسان می‌شود و نوسان، نیروی حیاتی فرصت‌های معاملاتی است. به یاد داشته باشید که رکود تورمی امکان رشد را از بین نمی‌برد؛ بلکه صرفاً زمین بازی را تغییر می‌دهد.

سرمایه‌گذارانی که استراتژی‌های خود را تطبیق می‌دهند، همچنان می‌توانند رشد کنند در حالی که سرمایه‌گذاران دیگر، بدون آمادگی گرفتار می‌شوند.

در دوران رکود تورمی، کجا سرمایه‌گذاری کنیم؟ 

وقتی رکود تورمی اقتصاد را فرا می‌گیرد، عدم قطعیت به تنها عامل ثابت تبدیل می‌شود. بازارهای سهام سقوط می‌کنند و اوراق قرضه درخشش خود را از دست می‌دهند. در چنین مواقعی، هم سرمایه‌گذاران و هم معامله‌گران فارکس به دنبال دارایی‌های امن هستند.

 پناهگاه‌های مالی که در زمانی که همه چیز ناپایدار است، ارزش را حفظ می‌کنند. در اینجا معتبرترین پناهگاه‌های امن در دوران رکود تورمی و دلیل اهمیت آنها آورده شده است:

راه‌های فرار از رکود تورمی 

رکود تورمی، اقتصادها را در چرخه‌ای پرریسک از افزایش قیمت‌ها، رشد ضعیف و از دست دادن مشاغل گرفتار می‌کند. رهایی از این وضعیت به ترکیبی دقیق از استراتژی‌های پولی، مالی و ساختاری نیازمند است.

سیاست‌گذاران اغلب با انتخاب‌های سختی روبرو هستند: تحریک رشد بدون دامن زدن به تورم، یا مهار تورم بدون تشدید بیکاری. در ادامه موثرترین رویکردها را ذکر می‌کنیم.

استفاده از سیاست پولی هوشمند: متعادل کردن نرخ‌ها و نقدینگی

بانک‌های مرکزی نمی‌توانند به یک اهرم واحد تکیه کنند. افزایش نرخ بهره با کاهش تقاضا، تورم را مهار می‌کند، اما سخت‌گیری بیش از حد، خطر رکود عمیق‌تر را به همراه دارد. اقدامات هدفمند نقدینگی می‌تواند بدون ایجاد التهاب بیش از حد در اقتصاد، از مشاغل کوچک و صنایع حیاتی حمایت کند.

معامله‌گران فارکس تصمیمات بانک مرکزی را از نزدیک زیر نظر دارند. اگر بانکی برای مبارزه با تورم، نرخ بهره را افزایش دهد، ارز آن اغلب در کوتاه‌مدت تقویت می‌شود.

توجه به تعدیل مالی: بررسی دقیق هزینه‌های دولت 

دولت‌ها ممکن است با هزینه‌های گزینشی مانند سرمایه‌گذاری در زیرساخت‌ها، آموزش و نوآوری برای افزایش بهره‌وری بلندمدت  وارد عمل شوند. در عین حال، کاهش یارانه‌های بی‌فایده به جلوگیری از تشدید تورم کمک می‌کند. اصلاحات مالی طرفدار رشد، اعتماد سرمایه‌گذاران را افزایش می‌دهد و ارز یک کشور را جذاب‌تر کند.

انجام اصلاحات طرف عرضه: مقابله با علل ریشه‌ای

بسیاری از دوره‌های رکود تورمی توسط شوک‌های عرضه (مثلاً بحران‌های نفتی، خرابی زنجیره تأمین) ایجاد می‌شوند. راه‌حل‌ها عبارتند از:

• تنوع‌بخشی به منابع انرژی
• حمایت از تولید محلی
• تشویق به ارتقاء فناوری

اقتصادهایی که تنگناهای عرضه را سریع‌تر حل می‌کنند، اغلب ارزهای قوی‌تری را مشاهده خواهند کرد؛ زیرا سرمایه خارجی به سمت ثبات جریان می‌یابد.

به کارگیری استراتژی‌های بازار کار: ایجاد شغل بدون تورم

سیاست‌هایی که ایجاد شغل را بدون تحریک بیش از حد تقاضا تشویق می‌کنند، به کاهش بیکاری و در عین حال کنترل تورم کمک خواهند کرد. برای مثال:

• برنامه‌های آموزشی برای مهارت‌های پر تقاضا
• انگیزه‌هایی برای شرکت‌ها به منظور سرمایه‌گذاری در استخدام و نوآوری

یک بازار کار سالم‌تر، نشان‌دهنده انعطاف‌پذیری است و اعتماد به پول ملی را افزایش می‌دهد.

اهمیت دادن به اعتبار و ارتباطات: شفافیت بانک مرکزی

ارتباطات شفاف از سوی بانک‌های مرکزی باعث ایجاد اعتماد می‌شود. وقتی سرمایه‌گذاران معتقد هستند که مقامات پولی می‌توانند تورم را کنترل و رشد را هدایت کنند، نوسانات بازار کاهش می‌یابد. شفافیت، اغلب ارز یک کشور را تثبیت می‌کند؛ زیرا بازارهای فارکس از عدم قطعیت متنفر هستند.

چرا ارزهای بازار فارکس به ساز رکود تورمی می‌رقصند؟ 

هنگامی که رکود تورمی رخ می‌دهد، موج‌های آن بلافاصله در بازار ارز خارجی (فارکس) احساس می‌شود. فارکس جایی است که ارزها بر اساس انتظارات، ترس‌ها و تغییرات سیاستی حرکت می‌کنند. برای معامله‌گران، درک ارتباط فارکس و رکود تورمی، به معنای تفاوت بین گرفتار شدن در طوفان یا سود بردن از آن است.

بانک‌های مرکزی و دوراهی نرخ بهره

در طول رکود تورمی، بانک‌های مرکزی با یک انتخاب تقریباً غیرممکن روبرو هستند:

• افزایش نرخ بهره برای کاهش تورم، که باعث گران‌تر شدن وام‌گیری و حتی ضعیف‌تر شدن روند رشد می‌شود

یا

• کاهش نرخ بهره برای تحریک رشد، که خطر تشدید تورم را به همراه دارد.

در هر صورت، ارزها به شدت واکنش نشان می‌دهند. افزایش نرخ می‌تواند در کوتاه‌مدت ارز را تقویت کند، اما بعدها با افزایش بیکاری شاهد تضعیف ارز خواهیم بود. کاهش نرخ می‌تواند بلافاصله ارز را تضعیف کند؛ زیرا انتظارات تورمی به صورت مارپیچی افزایش می‌یابد.

معامله‌گران فارکس هر اعلامیه بانک مرکزی، از سوی فدرال رزرو، بانک مرکزی اروپا یا بانک انگلستان را دنبال می‌کنند؛ زیرا حتی یک تغییر جزئی در سیاست‌ها در طول رکود تورمی، نوسانات بزرگی در ارز ایجاد می‌کند.

فرار سرمایه‌گذاران به سوی دارایی‌های امن

در زمان رکود تورمی، سرمایه‌گذاران با پول خود رأی می‌دهند. آن‌ها بازارهای پرخطرتر را رها کرده و سرمایه‌ها را به مناطق و دارایی‌های امن‌تر سرازیر می‌کنند. این تغییر در جریان سرمایه به طور مستقیم تقاضا برای ارزها را تغییر می‌دهد.

تشخیص حرکات اولیه سرمایه به معامله‌گران فارکس کمک می‌کند تا با پول‌های بزرگ هماهنگ شوند، نه اینکه با این جریان مقابله کنند. یکی از هوشمندانه‌ترین راه‌ها برای نجات از نوسانات بازار فارکس سازگار شدن با همین رکود تورمی است.

مقابله واردکنندگان با صادرکنندگان

رکود تورمی، تراز تجاری را مختل کرده تا در بازار فارکس برنده و بازنده ایجاد شود. تراز تجاری یک عامل حیاتی برای تغییر نرخ ارز در طول رکود تورمی است. معامله‌گرانی که گزارش‌های تراز تجاری و روند قیمت کالاها را دنبال می‌کنند، می‌توانند پیش‌بینی‌های درستی انجام دهند.

برای مثال متوجه می‌شوند که کدام ارزها قرار است تقویت یا تضعیف شده و خود را در موقعیت بهتری قرار دهند.

روانشناسی معاملات فارکس در دوران رکود تورمی

بازارها فقط بر اساس نمودارها و اعداد حرکت نمی‌کنند. آنها بر اساس احساسات پیش می‌روند. در دوران رکود تورمی، این احساسات اغلب داغ‌تر از همیشه می‌شوند. افزایش هزینه‌های زندگی، کاهش امنیت شغلی و نوسانات ارز، فضایی از ترس، عدم اطمینان و شک را ایجاد می‌کند.

برای معامله‌گران فارکس، این محیط می‌تواند هم یک آزمون و هم یک فرصت باشد. به همین دلیل است که روانشناسی در بازارهای رکود تورمی به قوی‌ترین سلاح شما تبدیل می‌شود.

به برنامه معاملاتی خود پایبند باشید

وقتی بازارها به شدت نوسان می‌کنند، وسوسه می‌شوید که استراتژی خود را رها کنید و به دنبال “پول سریع” باشید. اما رکود تورمی به نظم و انضباط پاداش می‌دهد، نه به انگیزه. احتمال زنده ماندن و سود بردن معامله‌گرانی بسیار بیشتر است که:

•  به برنامه‌های مدیریت ریسک خود پایبند هستند
•  با استفاده از سفارشات حد ضرر پیش می‌روند
•  به دنبال اندازه موقعیت مناسب هستند
•   اهداف واقع‌بینانه دارند

گول اهرم را نخورید 

اهرم همیشه خوب و سودآور نیست.  در بازارهای آرام، اهرم سود را افزایش می‌دهد. اما در دوره‌های رکود تورمی و بی‌ثباتی، می‌تواند دارایی‌ها را در عرض چند ساعت از بین ببرد. معامله‌گران موفق اهرم را کاهش می‌دهند تا اطمینان حاصل کنند که حرکات ناگهانی باعث ضررهای فاجعه‌بار نمی‌شوند.

بلندمدت فکر کنید، نه عجولانه

شوک‌های خبری کوتاه‌مدت (مانند گزارش‌های ناگهانی تورم یا اعلامیه‌های بانک مرکزی) می‌توانند باعث افزایش شدید قیمت جفت ارزها شوند. اما معامله‌گران باتجربه، به جای واکنش به هر تیتر خبری، بر روندهای اقتصادی بلندمدت، مانند تورم پایدار یا تضعیف رشد، تمرکز می‌کنند.

آیا ممکن است در دنیای مدرن دوباره رکود تورمی اتفاق بیفتد؟

رویدادهای جهانی اخیر مانند کووید 19، اختلالات زنجیره تأمین و درگیری‌های ژئوپلیتیکی  ترس از رکود تورمی را دوباره زنده کرده‌اند. بسیاری از اقتصادها شاهد رشد کندتر همراه با تورم مداوم هستند. برای معامله‌گران فارکس، این به معنای زیر نظر داشتن دقیق بانک‌های مرکزی مانند فدرال رزرو ایالات متحده، بانک مرکزی اروپا و بانک ژاپن است؛ زیرا سیاست‌های آنها حرکات ارز را در شرایط رکود تورمی دیکته می‌کند.

رکود تورمی پایان بازی نیست، آغاز فرصت است

رکود تورمی یکی از پیچیده‌ترین طوفان‌های اقتصادی است که خانوارها، کسب‌وکارها و سیاست‌گذاران را درگیر می‌کند. اما برای سرمایه‌گذاران، به‌ویژه آن‌هایی که در بازارهای فارکس فعال هستند،  چشم‌اندازی غنی از فرصت‌ها را ارائه می‌دهد.

تسلط بر چگونگی تأثیر رکود تورمی بر ارزها، کالاها و جریان‌های جهانی می‌تواند به شما کمک کند تا به جای ترس از نوسانات، از آن عبور کنید. بهترین راه برای آماده شدن در این مسیر چیست؟ آموزش و تمرین عملی.

به همین دلیل است که پلتفرم‌های اختصاص داده شده به آموزش رایگان فارکس و منابع عمیق، بسیار ارزشمند شده‌اند. آن‌ها نه تنها بینش بازار، بلکه ابزارها و استراتژی‌های لازم برای پیشرفت در مواقع بی‌ثباتی بازار را نیز ارائه می‌دهند. معاملات خود را با کمک درس‌های ساختاریافته، وبلاگ‌های تخصصی و تیم حمایتی STP Trading آغاز کنید.